Год Большого Кредита

В послекризисном росте потребительского кредитования в России пик пройден

Это единственный сектор российской экономики, который рос в последние годы двузначными темпами.

Вспомним, в кризисном 2009 году он сократился на 11%. В течение следующих 12 месяцев увеличился – на 14%. В 2011 году рост составил уже 35%, то есть вернулся к уровню 2008-го. А полгода назад прирост объемов потребительского кредитования достиг рекордных 44%. Лишь после этого он начал замедляться, хотя и до сих пор превышает 40%. Многочисленные экспертные прогнозы на 2013 год, при всем их разбросе, в целом предполагают, что этот рост может замедлиться в полтора-два раза.

ДЕФИЦИТ РЕСУРСОВ
В уходящем году рост потребительских кредитов вдвое опережал прирост частных вкладов в банках. Кредиты компаниям и предприятиям, по статистике Банка России, росли в полтора раза быстрее, чем их вклады.

Другими словами, деньги из системы уходили быстрее, чем поступали, сокращая базу для новых кредитов. Возникающий дефицит банки лишь отчасти могли компенсировать за счет средств Центрального банка и Министерства финансов, поскольку денег с финансового рынка им удавалось привлечь меньше, чем хотелось бы разместить в кредитах, поясняет аналитик "Номос-Банка" Андрей Михайлов.
“Отсюда и спад роста кредитования, который, скорее всего, продолжится”.

Здесь важна роль регулятора, добавляет главный экономист "Альфа-Банка" Наталия Орлова. Если он отстранится, замедление темпов кредитования может совпасть с ростом просроченной задолженности. “После кризиса резко усилилась конкуренция в секторе, побудившая многие банки к большему риску. Особенно в сегменте рынка, который демонстрирует максимальные темпы роста, это – розничные необеспеченные кредиты”.

ХОЛОДИЛЬНИКИ И АВТОМОБИЛИ
На долю таких кредитов сегодня приходится почти 58% общего объема розничного кредитования в России (данные ЦБ РФ). Более того, они и прирастают почти на 60% в год. Это, в частности, ссуды по кредитным картам, а также кредиты, оформляемые непосредственно в торговых центрах – с определенной целью или без таковой. В целом речь идет об относительно небольших суммах (скажем, зарплата человека за несколько месяцев) и на короткие сроки. Однако доступность таких займов оборачивается для заемщика высокими процентами и другими сопутствующими платежами.

Большая часть розничных кредитов в России связана именно с покупкой не самых дорогих потребительских товаров – скорее, стиральной машины или холодильника, чем автомобиля, отмечает главный экономист по России и странам СНГ французского банка BNP Paribas Юлия Цепляева. Она полагает, что общий рост объемов кредитования в стране определяется не столько текущим ростом зарплат, сколько уверенностью потребителей в своих будущих доходах. “Согласно опросам, организованным международной аудиторской и консалтинговой компанией Deloitte, 36% населения России считают, что их доходы в ближайшие годы возрастут. Для сравнения, в странах Европы таких не более 20%”.

Потребительское кредитование все шире распространяется в России, добавляет Андрей Михайлов. “И дело даже не в сумме кредита – кто-то берет несколько миллионов на квартиру, а кто-то – несколько тысяч на новый мобильный телефон. Люди все чаще берут кредиты просто потому, что привыкают ими пользоваться”.

Общий потенциал будущего роста потребительского кредитования в России связан, скорее, с возможностями банков выдавать, а населения – брать относительно “длинные” кредиты, считает Наталия Орлова. В отличие от “коротких” займов они, в силу своей растянутости по времени, менее обременительны для заемщиков в текущем обслуживании. “Потенциал роста именно “короткого” кредитования в России, по нашим представлениям, начинает приближаться к своему “потолку”.

ДОЛГОВОЕ БРЕМЯ
За последние пять лет рост долговой нагрузки частных российских заемщиков в полтора раза опережал рост зарплат в стране, отмечают в недавнем исследовании эксперты Equifax, одного из крупнейших в США бюро кредитных историй, работающего в 15 странах мира, в том числе в России.

В результате среднестатистический объем долга по потребительским кредитам, в которых доминируют небольшие и “короткие”, увеличился с 12 до 20% годовой зарплаты заемщика. Для сравнения, в странах Западной Европы, где основу долга составляют более длинные кредиты, прежде всего – ипотечные, средний кредитный долг может превышать всю годовую зарплату должника.

Даже сегодня, после бума кредитования в потребительском секторе, общий объем этих кредитов не превышает 11,5% объема ВВП России, приводит оценки банка BNP Paribas Юлия Цепляева. “В западных странах показатель в 50–70% ВВП является фактически нормой, а где-то он может превышать и 100% ВВП”.

На фоне роста объемов потребительского кредитования в России увеличивается и количество людей, получивших в банках не один, а несколько кредитов. По оценкам Equifax, на среднестатистического заемщика сегодня приходится 1,38 кредита, тогда как еще в 2008 году – 1,23.

В начале декабря российский “Альфа-Банк” представил результаты собственного исследования: значительную часть новых потребительских кредитов их получатели направляют на обслуживание прежних займов. По нашим расчетам, почти 80% новых розничных кредитов, без учета ипотечных, уходит на погашение процентов по уже взятым кредитам, поясняет Наталия Орлова, причем эта доля в последние три года почти не менялась. “Получается, что лишь 20% прироста этих кредитов идет на новое потребление”. Речь идет именно о процентных платежах по старым долгам, а не о полном их рефинансировании, подчеркивает Орлова.

Доля новых потребительских кредитов, которые берут, чтобы погасить прежние займы, вряд ли превышает сегодня в России 10–15% общего их объема, полагает Юлия Цепляева. Она могла быть выше на пике недавнего кризиса или вскоре после него, когда люди старались воспользоваться разницей в процентных ставках.

“Перекредитование” стало для них, скорее, некой рационализацией, облегчением долгового бремени, нежели чем-то еще, продолжает Цепляева. "По мере расширения потребительского кредитования в регионах доля таких операций в целом по стране будет только сокращаться – просто за счет увеличения доли тех, кто берет кредит впервые”.